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什么是保护性止损?保护性止损的实施意义及依据

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什么是保护性止损>>

当达到一定的亏损程度时,立刻对冲了结原先进行的造成该损失的交易,以便把损失控制在一定的范围内就叫保护性止损。

保护性止损就像是红灯,你可以冲过去,但是总是这么做并不明智。 ——Richard Harding。市场上最根本的特征就是不可预测性以及波动性,无论盯盘与否,都将不能再对市场有任何可控制的影响,会按着市场的意愿去上下波动,而我们唯一能做的就是决定何时离场。

保护性止损的实施>>

1.止损点的设立时间和方式。两种方式:一是通过指定一个亏损量的限度来确定止损点,将亏损额设置为初始投资额的某一固定比例,在损失达到这一比例时实施止损操作,该方法适合在牛市末期买入和追高买入时应用;二是通过指定某一止损价位来确定止损点。

基金经理经常采用指定某一止损价位来确定止损点,这种方法简洁明确。在进行交易之前根据市场状况、投资风格经验、以及投资者自身承担风险的程度和能力来确定止损点。

2.确定止损价位的方法。

(1)技术止损法。

将证券投资技术分析方法应用于止损设置中,在剔除随机波动后,在关键的价格支撑位或阻力位设定止损委托,避免亏损进一步增加。

①均线止损法。按照均线分析法,价格的5日和10日移动平均线可维持短期趋势,20日或30日移动平均线可维持中期趋势,120日或250日移动平均线可维持长期趋势。作为短线操作,可以将10日均线作为止损点;如果是长线买入,则可将120日或250日均线作为止损点;对于中期投资来讲,20日均线可设定为重要止损点。基金在实施买入操作之前,预计持仓至上升趋势结束之时再平仓,可将止损位设在相对可靠的移动平均线,例如20日均线附近。如果20日均线处于上升状态且价格一直处于20日均线上方,则可以持续持有,在上升途中价格回调总会止于20日均线上方;在价格上涨之末,价格开始持续横盘或回调,20日均线会由上行逐步转为走平,此时应引起高度警惕,一旦出现有效跌破20日均线,应立即实施止损操作,这样就能在顶部形成时及时卖出,确保投资利润。

②趋势线止损法。将止损点设立在重要的价格趋线上,如果价格一直沿着某一趋势运行,一旦有效跌破价格趋势线的下轨,就立即止损。

③形态止损法。包括价格跌破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线位或盘局中价格跌破箱形和收敛三角形态的支撑线以及出现向下跳空突破缺口等等,都是立即止损的信号。

④成交密集区止损法。会对价格产生最直接的阻力和支撑的作用,底部被击穿支撑区就会转变为阻力区,设置止损位,一旦破位则立即止损出局。

(2)宏观趋势止损法。

市场总体价格指数与所持证券价格运行趋势保持一致时,通过市场总体价格运行趋势来确定止损点。

如果市场总体趋势持续上升,股指持续上涨,那么无论盈利多少都不随意卖出;如果市场总体趋势反向降低逆转,那么所持股票无论是亏损还是盈利多少,都应坚决卖出以减少损失保持原先利润。而使用者必须具备把握市场宏观大势的能力,以便在交易后确定止损位。

保护性止损的实施意义>>

保护性止损措施是证券投资基金最重要的风险控制对策,其意义和作用主要表现在以下三个方面:

1.在市场上基金维持生存的保障。证券投资在市场上永远都面对着风险,任何投资活动都可能会出现损失,基金经理的投资决策也有可能是错误的,无论方法多么科学、技巧多么高超、分析多么精确,都有遭受亏损的可能,保护性止损措施提供了在风险市场上限制损失的有效方法。

2.基金保持投资收益的需要,保护盈利止损。当实际运行与事前的估测相反时,保持性止损能保证基金在合理的损失范围内退出市场。另一方面,如果基金决策没错误,市场朝着其所预期的方向运行并且获利时,基金经理要进行止损价格的推进,即对原先设定的止损价位进行修改更正,将止损点随着市场顺向运行的方向推进,而不是始终保持原来的止损点。这样就保证了一旦市场发生逆转时,已经获得的账面利润不会转化为损失,使基金保持了原先的利润。因此,在所有的投资风险对策中,保护性止损措施成最直接、最有效的手段。

3.有利于克服基金经理面对亏损的心理弱点。面对由错误的预测而产生的账面亏损,基金经理可能会产生明显的心理弱点,这些心理弱点表现在:第一,不愿面对账面亏损的事实,不认输;第二,对市场抱有幻想,认为自己的投资决策正确,市场将很快转变原有趋势从而挽回损失;第三,有时会产生“不卖就不赔”的错误想法,认为只要不平仓就还有翻本的希望,从而“心甘情愿”地主动套牢。这些心理弱点普遍存在于投资者中,使多数投资者成为市场的输家。

保护性止损是一种终止风险的控制行为,其最主要的作用就是保住本金,为投资提供资金保障,保住你作为一个投资者的资格,保障能在投资市场上生存下去。

保护性止损的实施依据>>

1.在市场价格上升买入还是抄底买入。如果上升追涨买入,那么止损幅度适度减小,保险系数提高;如果抄底买入,那么止损幅度适度放大,即使出现短期下跌,以后的上涨几率也会增大。

2.投资性买入还是投机性买入。如果根据上市公司的基本面情况,从投资价值角度出发进行投资性买入,可以较少关注股价的短期波动,止损幅度可以适度放大。如果是根据对市场价格短期波动的预测来进行投机性操作,应更加严格控制风险,止损幅度应适度缩小。

3.短线操作还是中长线操作。短线操作需严格控制风险,止损幅度应适度缩小,以免把短线操作演变成中长线操作,造成更大的损失。中长线操作的止损幅度则可以适度放宽。

4.证券市场价格指数所处阶段和所买证券的下跌空间大小确定止损方式。指数处于中期顶部且所买证券的下跌空间较大的情况下应严格控制风险,止损幅度应适度缩小。

5.基金历史盈利状况和持仓轻重。如果仓位过重而被套牢,则应适当缩小止损幅度,并果断实施止损。这样做不仅能回避风险,也有利于操作心态的稳定。

什么是保护性止损>>

当达到一定的亏损程度时,立刻对冲了结原先进行的造成该损失的交易,以便把损失控制在一定的范围内就叫保护性止损。

保护性止损就像是红灯,你可以冲过去,但是总是这么做并不明智。 ——Richard Harding。市场上最根本的特征就是不可预测性以及波动性,无论盯盘与否,都将不能再对市场有任何可控制的影响,会按着市场的意愿去上下波动,而我们唯一能做的就是决定何时离场。

保护性止损的实施>>

1.止损点的设立时间和方式。两种方式:一是通过指定一个亏损量的限度来确定止损点,将亏损额设置为初始投资额的某一固定比例,在损失达到这一比例时实施止损操作,该方法适合在牛市末期买入和追高买入时应用;二是通过指定某一止损价位来确定止损点。

基金经理经常采用指定某一止损价位来确定止损点,这种方法简洁明确。在进行交易之前根据市场状况、投资风格经验、以及投资者自身承担风险的程度和能力来确定止损点。

2.确定止损价位的方法。

(1)技术止损法。

将证券投资技术分析方法应用于止损设置中,在剔除随机波动后,在关键的价格支撑位或阻力位设定止损委托,避免亏损进一步增加。

①均线止损法。按照均线分析法,价格的5日和10日移动平均线可维持短期趋势,20日或30日移动平均线可维持中期趋势,120日或250日移动平均线可维持长期趋势。作为短线操作,可以将10日均线作为止损点;如果是长线买入,则可将120日或250日均线作为止损点;对于中期投资来讲,20日均线可设定为重要止损点。基金在实施买入操作之前,预计持仓至上升趋势结束之时再平仓,可将止损位设在相对可靠的移动平均线,例如20日均线附近。如果20日均线处于上升状态且价格一直处于20日均线上方,则可以持续持有,在上升途中价格回调总会止于20日均线上方;在价格上涨之末,价格开始持续横盘或回调,20日均线会由上行逐步转为走平,此时应引起高度警惕,一旦出现有效跌破20日均线,应立即实施止损操作,这样就能在顶部形成时及时卖出,确保投资利润。

②趋势线止损法。将止损点设立在重要的价格趋线上,如果价格一直沿着某一趋势运行,一旦有效跌破价格趋势线的下轨,就立即止损。

③形态止损法。包括价格跌破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线位或盘局中价格跌破箱形和收敛三角形态的支撑线以及出现向下跳空突破缺口等等,都是立即止损的信号。

④成交密集区止损法。会对价格产生最直接的阻力和支撑的作用,底部被击穿支撑区就会转变为阻力区,设置止损位,一旦破位则立即止损出局。

(2)宏观趋势止损法。

市场总体价格指数与所持证券价格运行趋势保持一致时,通过市场总体价格运行趋势来确定止损点。

如果市场总体趋势持续上升,股指持续上涨,那么无论盈利多少都不随意卖出;如果市场总体趋势反向降低逆转,那么所持股票无论是亏损还是盈利多少,都应坚决卖出以减少损失保持原先利润。而使用者必须具备把握市场宏观大势的能力,以便在交易后确定止损位。

保护性止损的实施意义>>

保护性止损措施是证券投资基金最重要的风险控制对策,其意义和作用主要表现在以下三个方面:

1.在市场上基金维持生存的保障。证券投资在市场上永远都面对着风险,任何投资活动都可能会出现损失,基金经理的投资决策也有可能是错误的,无论方法多么科学、技巧多么高超、分析多么精确,都有遭受亏损的可能,保护性止损措施提供了在风险市场上限制损失的有效方法。

2.基金保持投资收益的需要,保护盈利止损。当实际运行与事前的估测相反时,保持性止损能保证基金在合理的损失范围内退出市场。另一方面,如果基金决策没错误,市场朝着其所预期的方向运行并且获利时,基金经理要进行止损价格的推进,即对原先设定的止损价位进行修改更正,将止损点随着市场顺向运行的方向推进,而不是始终保持原来的止损点。这样就保证了一旦市场发生逆转时,已经获得的账面利润不会转化为损失,使基金保持了原先的利润。因此,在所有的投资风险对策中,保护性止损措施成最直接、最有效的手段。

3.有利于克服基金经理面对亏损的心理弱点。面对由错误的预测而产生的账面亏损,基金经理可能会产生明显的心理弱点,这些心理弱点表现在:第一,不愿面对账面亏损的事实,不认输;第二,对市场抱有幻想,认为自己的投资决策正确,市场将很快转变原有趋势从而挽回损失;第三,有时会产生“不卖就不赔”的错误想法,认为只要不平仓就还有翻本的希望,从而“心甘情愿”地主动套牢。这些心理弱点普遍存在于投资者中,使多数投资者成为市场的输家。

保护性止损是一种终止风险的控制行为,其最主要的作用就是保住本金,为投资提供资金保障,保住你作为一个投资者的资格,保障能在投资市场上生存下去。

保护性止损的实施依据>>

1.在市场价格上升买入还是抄底买入。如果上升追涨买入,那么止损幅度适度减小,保险系数提高;如果抄底买入,那么止损幅度适度放大,即使出现短期下跌,以后的上涨几率也会增大。

2.投资性买入还是投机性买入。如果根据上市公司的基本面情况,从投资价值角度出发进行投资性买入,可以较少关注股价的短期波动,止损幅度可以适度放大。如果是根据对市场价格短期波动的预测来进行投机性操作,应更加严格控制风险,止损幅度应适度缩小。

3.短线操作还是中长线操作。短线操作需严格控制风险,止损幅度应适度缩小,以免把短线操作演变成中长线操作,造成更大的损失。中长线操作的止损幅度则可以适度放宽。

4.证券市场价格指数所处阶段和所买证券的下跌空间大小确定止损方式。指数处于中期顶部且所买证券的下跌空间较大的情况下应严格控制风险,止损幅度应适度缩小。

5.基金历史盈利状况和持仓轻重。如果仓位过重而被套牢,则应适当缩小止损幅度,并果断实施止损。这样做不仅能回避风险,也有利于操作心态的稳定。

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