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什么是狼市?狼市的危害和生存法则

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股票百科

什么是狼市>>

所谓“狼市”,即代表跌势,就是通过大量优惠政策培育机构投资者也就是股市中的“狼”,让机构投资者在股票发行过程中获利,而散户投资者也就是股市中的“羊”,由于在申请购买新股中明显比机构投资者处于劣势,最终大量机构投资者获得大量原始发行股票,而大量散户股东只能在二级市场购买已经发行的股票,结果机构投资者获得了发行新股的巨大利益,而大量散户投资者不仅不能在新股发行中获益,反而遭受巨大损失,从而形成一个狼多羊少的局面,也就是完全被“狼道”占据了市场,鉴于这种由于股市中发行政策不公平而造成的大量“狼”吃“羊”的现象,就是狼市。

狼市的特点>>

牛也好、熊也好都没有“狼”更能体现股票市场的狡诈、多变、诡异、敏捷、漂忽、分散的特性。

狼市的特点是窄幅震荡、波动增加、股票相关性高、反转快。锯齿状的指数震荡提高了投资者依据基本面选股的难度,使短期期权和技术分析成为把握反弹机会的更好工具。狼性非人性。其本质无非就是“你死我活”。不了解这一点,就不算对狼的攻击性、凶狠性、残忍性和贪婪性具有了最起码的了解。“群狼猛于虎”,同股市所说“圈钱猛于虎”,其实是一个道理。

狼市的危害>>

“狼市”对中国股市的危害是不容小觑的,在过去五年因全流通问题的影响,中国股市持续低靡,主要的原因就是因“狼市”造成的。主要有以下几方面:

一是破坏公平公正原则。股市健康运行的基本原则就是坚持公开、公平和公正原则,而目前的股市发行新股相当部分甚至大部分直接配售给机构投资者的做法,就是一种不公平、不公正的做法,是对其他投资者利益的间接侵害。

二是破坏股市生态系统的和谐稳定运行。如果把股市比作一个生态系统,其健康运行必须保证系统各主体的共同发展,保持平衡。而目前新股发行把大量其直接让给投资者,散户投资者购买新股数量极少,必然造成只能购买二级市场股票的局面,机构投资者获取大量暴利,而这定然使散户投资者损失巨大,所谓零和游戏不过如此。如果股市长期坚持这种“狼”吃“羊”的发行制度,最终必然使大量散户股民消失或新的股民不敢入市,股市生态平衡遭破坏,最终“狼”也会因无“羊”可吃而饿死。最终重回前些年的低迷状态。

三是损害中国经济的健康发展。随着“狼市”的继续推演,股市最终会因为不公平、不公正的发行制度陷入无法发行新股的境地。中国经济的健康运行需要大量新兴产业和企业的发展,需要创新,而健康的股市才能为其诞生创造出良好的环境条件。“狼市”的不可持续性,必然成为中国新兴产业和新企业发展的绊脚石,成为中国股市和经济健康发展的“毒瘤”。

狼市的对策>>

一是中国股市有关管理部门一定要树立“公开、公平、公正”的观念意识。尽管股市的政策法规反复强调 “三公”原则,但是在一些具体政策上,中国股市有关管理部门总是有意无意出台一些有利于机构投资者的政策,最终损害的是广大中小投资者的利益。建议成立独立于机构投资者的“三公”审查委员会,并要求股市有关管理部门在出台政策前一定要进行“三公”审查,并广泛征求社会各方面意见。

二是建立能够避免垄断和操纵发行,保证机构投资者与散户股民获得完全公正公平对待的股市发行制度。为保证股票发行公平,建议取消机构投资者的股票发行询价制度和单独获得新股的制度,实行由机构投资者与散户股民共同询价的股票发行制度。为防止股票发行中的垄断和操控新股行为,建议大幅度降低新股申购中的上限数量,避免机构投资者在申购新股中垄断中签新股。

三是建立股市申购过程的公开制度。建议管理层及时公布券商和其他金融机构与股民在申购新股时的中签比例。如果发现新股在申购的过程中就已经被券商和其它金融机构垄断和控盘,应当尽快调整新股发行政策,避免新股发行过程中对广大股民不公平、不合理、不合法的现象,以维护证券法的尊严和中国股市的持续健康发展。

不少老股民觉得行情变得难以捉摸,多年来行之有效的种种秘诀都失去了应有的效用。喜欢跟风的,风向变得比你转得快;喜欢死守的,你已经都已经守得发了芽兔子也不来;喜欢做波段的,发现成本越做越高;喜欢板块的,总是你拿的不涨……如此等等。

这是一块生存条件极为恶劣的高原之地,搏杀更多成为老手之间的战斗。你以为钱多就是大爷吗?很可能会成为送上门的肥猪;你以为是狮虎势大想吃独食吗?全身是铁也打不得几颗钉;你能指望绝密消息吗?别忘记如今是信息时代;你指望自己的智慧远超他人吗?现在,再没有什么是可以当做不变的倚仗了,这样一块生存条件极为恶劣的高原之地,搏杀更多成为老手之间的战斗。谁能适应变化,谁就能继续生存。在巨大的市值面前既然成不了以块头取胜的恐龙,那就成为以反应敏捷为特点的小兽;既然一口吞不下猎物,那就咬一块肉就走;没办法吃独食,那就集合一群来会餐;竞争者众多,那就打一枪换个地方,这都是狼的风格。

狼市的生存法则>>

1、这个市场缺少分红,也就缺少资源配置的活力,同时市场有大量的“非理性、信息极其闭塞、风险偏好程度高、喜欢追涨杀跌”的散户参与,变成了一个纯粹资金推动的投机市场。市场运行行为就像一个小黑屋里,大家都把钱放进去,除了开场子和有特权走后门的人能捞到钱外,普通投资者就只有先把钱放进去的人能捞回来一点,后放进去的人站岗。而现在资金杠杆的加大更加剧了这个击鼓传花过程的剧烈程度,资金获利速度更快,牛市资金消耗的速度比以往更快,反应越滞后,站岗的可能性就越大。

2、A股已成为一个生存条件极为恶劣的高原之地,狼市是市场的主要特征。

经过多年的演进,原来把水变得很深的大鱼都不在二级市场了,跑向了一级市场,在那里兵不血刃地赚大钱,A股二级市场再也不是一个流着奶和蜜的、水草丰美的、进来就发财的田原了。它是这样的一种制度设计:最甘美可口的大块肥肉,是留给经过权力特许的极少数人的;对于市场的绝大多数参与者来说,能吃的就只有一点残汤剩饭,还有就是彼此的血肉了。就算是以往新入市的“韭菜”,也变得时有时无、日见稀少。2015年的股灾消灭了很多散户,2017年数据显示目前市场中投入资金在100万以下的散户所占整个市场资金的比例比股灾前下降了约10%。

最近医疗和环保板块涨停潮炒作就是在这样一种高原生态下市场狼群战术的体现,在严厉监管个股炒作的情况下,一个猎物吃一口肉吃不饱,那就网撒大一点一次围猎一个板块,低位拉升一波就走,普通投资者跟风追涨很难赚钱。

3、市场参与者及食物链:市场存量资金博弈中老手也将成为反向指标。

市场参与者按交易风格主要分为两大类:趋势交易者,价值投资者。趋势交易者:追涨杀跌,持仓一年以内,散户、基民、多数机构都是,占总交易量90%以上。价值投资者:低买高卖,长期持仓,大户、国家队、大股东等,力量薄弱。

按市场参与者水平及行为特征,食物链简单分为三个层次:新手、老手、高手。三类群体的行为特征:新手主要的行为表现是套住就装死不动,对牛熊不知不觉;老手等待滞后看到的确定性信号,追涨杀跌的趋势投资者基本属于此类;高手需要能够驾驭左侧交易,抄底逃顶胜率6成以上。

比如,存量博弈中,如果新股民资金很多,则其为反向指标;如果这部分资金不足以担当对手盘流动性,则后知后觉的老手必然沦落为反向指标。目前在裁判亲自下场参与市场的存量资金博弈中,追涨杀跌的老手也很难过,刚看到中阳线貌似确立上涨趋势,结果大盘就开始调整了;调整到老手恐慌割肉,以为进入下跌趋势了,然后又被莫名的力量拉了上来。

4、股市中最惨死法凌迟—频繁交易频繁换股割肉,这种死法在新手中很常见。

(一)一般人进入这个市场都是错误的。(二)频繁的交易,基本上判了你死刑,除非你是天才高频交易员。(三)不要盼望你能在高抛低吸的短线交易中获胜,更不要靠直觉来炒期货,恐惧是亏损的最直接原因(四)想要获利,就要耐心等待机会,一把砸进去,不止赢止损,长线持有,让利润去奔跑OR暴仓。从逻辑上讲,绝大多数人博弈短线涨跌,必然导致短线越来越不可预测;但中长线走势由基本面和大资金运作规律决定,在现阶段国内市场仍然可以大概率预测到这种“模糊的正确”;而高频交易,核心是不预测、第一时间应对市场变化、利用市场以秒为单位的瞬时惯性来赢利。量化程序主要是针对这个领域的。在股票市场中情形也类似,散户喜欢频繁追涨杀跌,然后频繁割肉换股,就像满清十大酷刑中的凌迟。

5、在A股市场中生存需要下功夫。

一些懵懂的入市新手都听过股市“10人中7亏2平1赢”的盈亏比例说法,都会经历一个企图在股市中寻找一种放之四海皆准的炒股最高指导思想或秘籍的阶段,几乎疯狂的看过所有能找到的关于炒股的书:各种股市技术分析大全、波浪理论、缠论炒股、价值投资方法、游资打板秘籍,就差研究易经或推背图了,最后发现在a股只学这些招式,不懂这些招式背后的假定条件、约束条件,不懂招式背后核心的资金行为逻辑,还是很难脱离“韭菜“行列。

从基本面分析个股前景很好,确不料大盘系统性下跌,个股泥沙俱下;个股基本面很差却被资金追捧概念炒作,涨的老高。而技术图形只是投资决策中的一项参考,技术形态只是走势的一种后置结果,起到一种验证性的作用,只看图就能炒好股那量化程序早就占领市场了。

股市有句老话叫“炒股功夫在股外”,简单讲就是逻辑不仅要从市场内找还要从市场外找,很多逻辑的来源不在图形里,要求图形与逻辑相结合。概括来讲炒股下功夫或者说研究可以分为战略和战术两个方面:战略研究就是要解决股市进出时机问题,以及选择怎样的品种或行业板块,它主要决定你赚不赚钱;战术研究主要解决个股选择、个股买卖点、仓位控制等技巧性问题,它主要决定你赚多还是赚少。战略研究下功夫在市场之外,需要对政策面、资金面、行业基本面、市场投资者行为进行研究,战术研究下功夫在市场内,需要在市场内打拼积累基本的技术分析基础,需要有个股基本面、题材热点研究的支撑,需要对市场消息事件、市场盘面状况进行快速反应。

什么是狼市>>

所谓“狼市”,即代表跌势,就是通过大量优惠政策培育机构投资者也就是股市中的“狼”,让机构投资者在股票发行过程中获利,而散户投资者也就是股市中的“羊”,由于在申请购买新股中明显比机构投资者处于劣势,最终大量机构投资者获得大量原始发行股票,而大量散户股东只能在二级市场购买已经发行的股票,结果机构投资者获得了发行新股的巨大利益,而大量散户投资者不仅不能在新股发行中获益,反而遭受巨大损失,从而形成一个狼多羊少的局面,也就是完全被“狼道”占据了市场,鉴于这种由于股市中发行政策不公平而造成的大量“狼”吃“羊”的现象,就是狼市。

狼市的特点>>

牛也好、熊也好都没有“狼”更能体现股票市场的狡诈、多变、诡异、敏捷、漂忽、分散的特性。

狼市的特点是窄幅震荡、波动增加、股票相关性高、反转快。锯齿状的指数震荡提高了投资者依据基本面选股的难度,使短期期权和技术分析成为把握反弹机会的更好工具。狼性非人性。其本质无非就是“你死我活”。不了解这一点,就不算对狼的攻击性、凶狠性、残忍性和贪婪性具有了最起码的了解。“群狼猛于虎”,同股市所说“圈钱猛于虎”,其实是一个道理。

狼市的危害>>

“狼市”对中国股市的危害是不容小觑的,在过去五年因全流通问题的影响,中国股市持续低靡,主要的原因就是因“狼市”造成的。主要有以下几方面:

一是破坏公平公正原则。股市健康运行的基本原则就是坚持公开、公平和公正原则,而目前的股市发行新股相当部分甚至大部分直接配售给机构投资者的做法,就是一种不公平、不公正的做法,是对其他投资者利益的间接侵害。

二是破坏股市生态系统的和谐稳定运行。如果把股市比作一个生态系统,其健康运行必须保证系统各主体的共同发展,保持平衡。而目前新股发行把大量其直接让给投资者,散户投资者购买新股数量极少,必然造成只能购买二级市场股票的局面,机构投资者获取大量暴利,而这定然使散户投资者损失巨大,所谓零和游戏不过如此。如果股市长期坚持这种“狼”吃“羊”的发行制度,最终必然使大量散户股民消失或新的股民不敢入市,股市生态平衡遭破坏,最终“狼”也会因无“羊”可吃而饿死。最终重回前些年的低迷状态。

三是损害中国经济的健康发展。随着“狼市”的继续推演,股市最终会因为不公平、不公正的发行制度陷入无法发行新股的境地。中国经济的健康运行需要大量新兴产业和企业的发展,需要创新,而健康的股市才能为其诞生创造出良好的环境条件。“狼市”的不可持续性,必然成为中国新兴产业和新企业发展的绊脚石,成为中国股市和经济健康发展的“毒瘤”。

狼市的对策>>

一是中国股市有关管理部门一定要树立“公开、公平、公正”的观念意识。尽管股市的政策法规反复强调 “三公”原则,但是在一些具体政策上,中国股市有关管理部门总是有意无意出台一些有利于机构投资者的政策,最终损害的是广大中小投资者的利益。建议成立独立于机构投资者的“三公”审查委员会,并要求股市有关管理部门在出台政策前一定要进行“三公”审查,并广泛征求社会各方面意见。

二是建立能够避免垄断和操纵发行,保证机构投资者与散户股民获得完全公正公平对待的股市发行制度。为保证股票发行公平,建议取消机构投资者的股票发行询价制度和单独获得新股的制度,实行由机构投资者与散户股民共同询价的股票发行制度。为防止股票发行中的垄断和操控新股行为,建议大幅度降低新股申购中的上限数量,避免机构投资者在申购新股中垄断中签新股。

三是建立股市申购过程的公开制度。建议管理层及时公布券商和其他金融机构与股民在申购新股时的中签比例。如果发现新股在申购的过程中就已经被券商和其它金融机构垄断和控盘,应当尽快调整新股发行政策,避免新股发行过程中对广大股民不公平、不合理、不合法的现象,以维护证券法的尊严和中国股市的持续健康发展。

不少老股民觉得行情变得难以捉摸,多年来行之有效的种种秘诀都失去了应有的效用。喜欢跟风的,风向变得比你转得快;喜欢死守的,你已经都已经守得发了芽兔子也不来;喜欢做波段的,发现成本越做越高;喜欢板块的,总是你拿的不涨……如此等等。

这是一块生存条件极为恶劣的高原之地,搏杀更多成为老手之间的战斗。你以为钱多就是大爷吗?很可能会成为送上门的肥猪;你以为是狮虎势大想吃独食吗?全身是铁也打不得几颗钉;你能指望绝密消息吗?别忘记如今是信息时代;你指望自己的智慧远超他人吗?现在,再没有什么是可以当做不变的倚仗了,这样一块生存条件极为恶劣的高原之地,搏杀更多成为老手之间的战斗。谁能适应变化,谁就能继续生存。在巨大的市值面前既然成不了以块头取胜的恐龙,那就成为以反应敏捷为特点的小兽;既然一口吞不下猎物,那就咬一块肉就走;没办法吃独食,那就集合一群来会餐;竞争者众多,那就打一枪换个地方,这都是狼的风格。

狼市的生存法则>>

1、这个市场缺少分红,也就缺少资源配置的活力,同时市场有大量的“非理性、信息极其闭塞、风险偏好程度高、喜欢追涨杀跌”的散户参与,变成了一个纯粹资金推动的投机市场。市场运行行为就像一个小黑屋里,大家都把钱放进去,除了开场子和有特权走后门的人能捞到钱外,普通投资者就只有先把钱放进去的人能捞回来一点,后放进去的人站岗。而现在资金杠杆的加大更加剧了这个击鼓传花过程的剧烈程度,资金获利速度更快,牛市资金消耗的速度比以往更快,反应越滞后,站岗的可能性就越大。

2、A股已成为一个生存条件极为恶劣的高原之地,狼市是市场的主要特征。

经过多年的演进,原来把水变得很深的大鱼都不在二级市场了,跑向了一级市场,在那里兵不血刃地赚大钱,A股二级市场再也不是一个流着奶和蜜的、水草丰美的、进来就发财的田原了。它是这样的一种制度设计:最甘美可口的大块肥肉,是留给经过权力特许的极少数人的;对于市场的绝大多数参与者来说,能吃的就只有一点残汤剩饭,还有就是彼此的血肉了。就算是以往新入市的“韭菜”,也变得时有时无、日见稀少。2015年的股灾消灭了很多散户,2017年数据显示目前市场中投入资金在100万以下的散户所占整个市场资金的比例比股灾前下降了约10%。

最近医疗和环保板块涨停潮炒作就是在这样一种高原生态下市场狼群战术的体现,在严厉监管个股炒作的情况下,一个猎物吃一口肉吃不饱,那就网撒大一点一次围猎一个板块,低位拉升一波就走,普通投资者跟风追涨很难赚钱。

3、市场参与者及食物链:市场存量资金博弈中老手也将成为反向指标。

市场参与者按交易风格主要分为两大类:趋势交易者,价值投资者。趋势交易者:追涨杀跌,持仓一年以内,散户、基民、多数机构都是,占总交易量90%以上。价值投资者:低买高卖,长期持仓,大户、国家队、大股东等,力量薄弱。

按市场参与者水平及行为特征,食物链简单分为三个层次:新手、老手、高手。三类群体的行为特征:新手主要的行为表现是套住就装死不动,对牛熊不知不觉;老手等待滞后看到的确定性信号,追涨杀跌的趋势投资者基本属于此类;高手需要能够驾驭左侧交易,抄底逃顶胜率6成以上。

比如,存量博弈中,如果新股民资金很多,则其为反向指标;如果这部分资金不足以担当对手盘流动性,则后知后觉的老手必然沦落为反向指标。目前在裁判亲自下场参与市场的存量资金博弈中,追涨杀跌的老手也很难过,刚看到中阳线貌似确立上涨趋势,结果大盘就开始调整了;调整到老手恐慌割肉,以为进入下跌趋势了,然后又被莫名的力量拉了上来。

4、股市中最惨死法凌迟—频繁交易频繁换股割肉,这种死法在新手中很常见。

(一)一般人进入这个市场都是错误的。(二)频繁的交易,基本上判了你死刑,除非你是天才高频交易员。(三)不要盼望你能在高抛低吸的短线交易中获胜,更不要靠直觉来炒期货,恐惧是亏损的最直接原因(四)想要获利,就要耐心等待机会,一把砸进去,不止赢止损,长线持有,让利润去奔跑OR暴仓。从逻辑上讲,绝大多数人博弈短线涨跌,必然导致短线越来越不可预测;但中长线走势由基本面和大资金运作规律决定,在现阶段国内市场仍然可以大概率预测到这种“模糊的正确”;而高频交易,核心是不预测、第一时间应对市场变化、利用市场以秒为单位的瞬时惯性来赢利。量化程序主要是针对这个领域的。在股票市场中情形也类似,散户喜欢频繁追涨杀跌,然后频繁割肉换股,就像满清十大酷刑中的凌迟。

5、在A股市场中生存需要下功夫。

一些懵懂的入市新手都听过股市“10人中7亏2平1赢”的盈亏比例说法,都会经历一个企图在股市中寻找一种放之四海皆准的炒股最高指导思想或秘籍的阶段,几乎疯狂的看过所有能找到的关于炒股的书:各种股市技术分析大全、波浪理论、缠论炒股、价值投资方法、游资打板秘籍,就差研究易经或推背图了,最后发现在a股只学这些招式,不懂这些招式背后的假定条件、约束条件,不懂招式背后核心的资金行为逻辑,还是很难脱离“韭菜“行列。

从基本面分析个股前景很好,确不料大盘系统性下跌,个股泥沙俱下;个股基本面很差却被资金追捧概念炒作,涨的老高。而技术图形只是投资决策中的一项参考,技术形态只是走势的一种后置结果,起到一种验证性的作用,只看图就能炒好股那量化程序早就占领市场了。

股市有句老话叫“炒股功夫在股外”,简单讲就是逻辑不仅要从市场内找还要从市场外找,很多逻辑的来源不在图形里,要求图形与逻辑相结合。概括来讲炒股下功夫或者说研究可以分为战略和战术两个方面:战略研究就是要解决股市进出时机问题,以及选择怎样的品种或行业板块,它主要决定你赚不赚钱;战术研究主要解决个股选择、个股买卖点、仓位控制等技巧性问题,它主要决定你赚多还是赚少。战略研究下功夫在市场之外,需要对政策面、资金面、行业基本面、市场投资者行为进行研究,战术研究下功夫在市场内,需要在市场内打拼积累基本的技术分析基础,需要有个股基本面、题材热点研究的支撑,需要对市场消息事件、市场盘面状况进行快速反应。

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