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肥尾效应是什么意思?肥尾效应图解

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肥尾效应释义>>

肥尾效应(Fat tail)是指极端行情发生的机率增加,可能因为发生一些不寻常的事件造成市场上大震荡。如2008年雷曼兄弟倒闭、2010年的南欧主权债信危机,皆产生肥尾效应。

肥尾现象又称厚尾现象,它是一个统计学名词。在统计学概率论中,衡量样本标准正态分布的两个主要指标是期望为0和标准差为1;另一对衡量标准正态分布的指标是偏度(kewness)和峰度(Kurtosis),它们的指标值分别为S=0、K=3。对于一般样本数据所呈现的图形通过计算出两个指标值情况来判断到底是厚尾还是尖峰、拖尾,以及左偏或右偏。若计算出的S大于0,K大于3的时候,该样本所呈现的特征就是尖峰、拖尾、右偏;反之则呈现的是厚尾,左偏。这两个指标能够定量的给出样本所呈现的特征情况。密度函数为肥尾性和非正态性有两种解释:一种认为是由于信息的成堆出现而产生,因而引起价格的巨大波动;另一种解释认为投资主体对的信息的处理是非线性的,信息并非马上在当前的价格上反映出来,信息的累积效应,使得价格大幅波动,从而导致肥尾现象的产生。

肥尾效应示例解释>>

你可以统计沪深300指数,自2005年至今的每天的涨跌幅。然后,用minitab或其他软件,做直方图。这时候,你会发现,在直方图左右两侧,概率并不是像正态分布那么小。这就是肥尾现象。

肥尾(Fat Tails)风险>>

尾端风险/极端风险(Tail Risk)是指统计学上两个极端值可能出现的风险,按照常态的钟型分布(Bell Shape),两端的分布机率是相当低的(Thin Tails);但是两个极端值的分布亦有可能出现厚尾风险/肥尾(Fat Tails)风险,那就是距离中值(Mean),出现的机率提高。也就是原本不太可能出现的机率突然提高了,运用在金融市场上,那就是极端行情出现的可能性增加而且频繁,这样可能会造成市场行情的大幅震荡,造成的原因可能是市场上出现不寻常的事件。

肥尾效应释义>>

肥尾效应(Fat tail)是指极端行情发生的机率增加,可能因为发生一些不寻常的事件造成市场上大震荡。如2008年雷曼兄弟倒闭、2010年的南欧主权债信危机,皆产生肥尾效应。

肥尾现象又称厚尾现象,它是一个统计学名词。在统计学概率论中,衡量样本标准正态分布的两个主要指标是期望为0和标准差为1;另一对衡量标准正态分布的指标是偏度(kewness)和峰度(Kurtosis),它们的指标值分别为S=0、K=3。对于一般样本数据所呈现的图形通过计算出两个指标值情况来判断到底是厚尾还是尖峰、拖尾,以及左偏或右偏。若计算出的S大于0,K大于3的时候,该样本所呈现的特征就是尖峰、拖尾、右偏;反之则呈现的是厚尾,左偏。这两个指标能够定量的给出样本所呈现的特征情况。密度函数为肥尾性和非正态性有两种解释:一种认为是由于信息的成堆出现而产生,因而引起价格的巨大波动;另一种解释认为投资主体对的信息的处理是非线性的,信息并非马上在当前的价格上反映出来,信息的累积效应,使得价格大幅波动,从而导致肥尾现象的产生。

肥尾效应示例解释>>

你可以统计沪深300指数,自2005年至今的每天的涨跌幅。然后,用minitab或其他软件,做直方图。这时候,你会发现,在直方图左右两侧,概率并不是像正态分布那么小。这就是肥尾现象。

肥尾(Fat Tails)风险>>

尾端风险/极端风险(Tail Risk)是指统计学上两个极端值可能出现的风险,按照常态的钟型分布(Bell Shape),两端的分布机率是相当低的(Thin Tails);但是两个极端值的分布亦有可能出现厚尾风险/肥尾(Fat Tails)风险,那就是距离中值(Mean),出现的机率提高。也就是原本不太可能出现的机率突然提高了,运用在金融市场上,那就是极端行情出现的可能性增加而且频繁,这样可能会造成市场行情的大幅震荡,造成的原因可能是市场上出现不寻常的事件。

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