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基金仓位是什么意思?基金仓位估算

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基金仓位释义>>

基金仓位的意思是基金投入股市的资金占基金所能运用的资产的比例。仓位这个词实际是从股市借用过来的。把你准备拿耒买基金的钱,全都买了基金,就叫满仓。买了一半钱就叫半仑,或50%仓位。在买了一部份基金[有一定仑位]的基础上又买了部份基金,就叫加仓,或补仓,赎回部份基金,就叫减仓,全部赎回就叫清仓,或是空仓。

基金仓位怎么测算>>

一、直接用比例来做的。用基金涨跌幅度比上指数的 涨跌幅度。简单易行,粗糙。

二、用回归来做。基本原理就是P=aX+bY+cZ,P是基金的净值,X,Y,Z选择的是不同的指数来回归,但不限于三个。最后用回归来确定a,b,c的值,合起来就是基金的仓位。后来对于基金仓位预测的分歧主要集中在X,Y,Z的选择上,一些研究报告里面所谓的第二代第三代模型就是这点区别,本质都是回归,在家用excel下个叫megastat的插件都能做。所谓第二代就是X,Y,Z选的是大盘股、中盘股、小盘股等指数,第三代则为不同行业的指数,医药、银行、房地产等。问题是:

1、选择大盘股、中盘股、小盘股等指标(当然可以是别的,也可以用A股,创业板,中小板),做出的回归实际投资指导意义不大。

2、所以很多模型选择用行业指数来进行回归,常见的就是中证、申万的行业指数,网上可以下到。

3、回归类的模型要考虑两个问题,首先,基金并不是全部投资股票的,会投资债券等,但是当一只基金投资债券时,它的仓位预测出来就可能很低,而政府对于基金有最低仓位要求的,不符合实际,所以再选择基金类型上有甄别,或者要做出相应的调整。其次,回归使用的指数一般会有非常强的多重共线性(就是这些指数一起涨一起跌,很难分辨基金买了哪类股票),需要对多重共线进行处理,目前能使用的方法主要由差分法、岭回归、主成分提取。岭回归我还没试过,差分法效果不显著,主成分提取还不错,但是也有很大的缺陷。

更多使用的方法还是主成分分析法,虽然在分行业的仓位计算有缺陷,但是基金的总体仓位预测误差不大,所录的基金仓位最高为85%左右,最低60%左右,基本和能看到的新闻报道、法规一致。

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基金仓位的意思是基金投入股市的资金占基金所能运用的资产的比例。仓位这个词实际是从股市借用过来的。把你准备拿耒买基金的钱,全都买了基金,就叫满仓。买了一半钱就叫半仑,或50%仓位。在买了一部份基金[有一定仑位]的基础上又买了部份基金,就叫加仓,或补仓,赎回部份基金,就叫减仓,全部赎回就叫清仓,或是空仓。

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一、直接用比例来做的。用基金涨跌幅度比上指数的 涨跌幅度。简单易行,粗糙。

二、用回归来做。基本原理就是P=aX+bY+cZ,P是基金的净值,X,Y,Z选择的是不同的指数来回归,但不限于三个。最后用回归来确定a,b,c的值,合起来就是基金的仓位。后来对于基金仓位预测的分歧主要集中在X,Y,Z的选择上,一些研究报告里面所谓的第二代第三代模型就是这点区别,本质都是回归,在家用excel下个叫megastat的插件都能做。所谓第二代就是X,Y,Z选的是大盘股、中盘股、小盘股等指数,第三代则为不同行业的指数,医药、银行、房地产等。问题是:

1、选择大盘股、中盘股、小盘股等指标(当然可以是别的,也可以用A股,创业板,中小板),做出的回归实际投资指导意义不大。

2、所以很多模型选择用行业指数来进行回归,常见的就是中证、申万的行业指数,网上可以下到。

3、回归类的模型要考虑两个问题,首先,基金并不是全部投资股票的,会投资债券等,但是当一只基金投资债券时,它的仓位预测出来就可能很低,而政府对于基金有最低仓位要求的,不符合实际,所以再选择基金类型上有甄别,或者要做出相应的调整。其次,回归使用的指数一般会有非常强的多重共线性(就是这些指数一起涨一起跌,很难分辨基金买了哪类股票),需要对多重共线进行处理,目前能使用的方法主要由差分法、岭回归、主成分提取。岭回归我还没试过,差分法效果不显著,主成分提取还不错,但是也有很大的缺陷。

更多使用的方法还是主成分分析法,虽然在分行业的仓位计算有缺陷,但是基金的总体仓位预测误差不大,所录的基金仓位最高为85%左右,最低60%左右,基本和能看到的新闻报道、法规一致。

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