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什么是指数增强型基金?指数基金和指数增强基金有什么区别

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指数增强型基金概述>>

指数增强型基金并非纯指数基金,是指基金在进行指数化投资的过程中,为试图获得超越指数的投资回报,在被动跟踪指数的基础上,加入增强型的积极投资手段,对投资组合进行适当调整,力求在控制风险的同时获取积极的市场收益。

指数增强型基金将大部分资产按照基准指数权重配置之外,对成份股进行一定程度的增、减持,或增持成份股以外的个股,其投资目标则是在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准的收益。

指数基金和指数增强基金有什么区别>>

指数基金一般采取被动操作策略,复制跟踪某一指数的成分股,比如沪深300指数。

指数增强基金则是普通指数基金仓位在90%左右。增强型的是跟踪指数的仓位占80%,剩下的有些部分由基金经理主动选股。也就说,普通指数基金是完全被动的,而指数增强基金则有可能追求超额收益。

指数增强型基金,也是指数基金,有点像套餐,主食+甜点,主食:70-80%的资金来复制标的指数;甜点:剩下的20-30%资金由基金经理自己发挥,采用各种量化增强的方式,追求跑赢标的指数并获取超额收益。

指数增强型基金特征>>

除低跟踪误差外,基金经理考虑复制的指数特征包括有:

市盈率

股息收益率

贝塔值

行业权重

个股权重

然而这些特征中哪些更为重要,即哪些必须严格复制,哪些可以适度脱离,各个基金意见存在很大分歧。因此,根据一项实证研究,国外多数指数增强型基金实际运做与其目标不符,即无法仅以市场平均风险谋求高于市场平均回报的收益。

指数增强型基金概述>>

指数增强型基金并非纯指数基金,是指基金在进行指数化投资的过程中,为试图获得超越指数的投资回报,在被动跟踪指数的基础上,加入增强型的积极投资手段,对投资组合进行适当调整,力求在控制风险的同时获取积极的市场收益。

指数增强型基金将大部分资产按照基准指数权重配置之外,对成份股进行一定程度的增、减持,或增持成份股以外的个股,其投资目标则是在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准的收益。

指数基金和指数增强基金有什么区别>>

指数基金一般采取被动操作策略,复制跟踪某一指数的成分股,比如沪深300指数。

指数增强基金则是普通指数基金仓位在90%左右。增强型的是跟踪指数的仓位占80%,剩下的有些部分由基金经理主动选股。也就说,普通指数基金是完全被动的,而指数增强基金则有可能追求超额收益。

指数增强型基金,也是指数基金,有点像套餐,主食+甜点,主食:70-80%的资金来复制标的指数;甜点:剩下的20-30%资金由基金经理自己发挥,采用各种量化增强的方式,追求跑赢标的指数并获取超额收益。

指数增强型基金特征>>

除低跟踪误差外,基金经理考虑复制的指数特征包括有:

市盈率

股息收益率

贝塔值

行业权重

个股权重

然而这些特征中哪些更为重要,即哪些必须严格复制,哪些可以适度脱离,各个基金意见存在很大分歧。因此,根据一项实证研究,国外多数指数增强型基金实际运做与其目标不符,即无法仅以市场平均风险谋求高于市场平均回报的收益。

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