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什么是QDII?QDII的投资风险有哪些?

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QDII概述>>

QDII合格境内机构投资者,认可本地机构投资者机制,是指允许在资本帐项未完全开放的情况下,内地投资者向海外资本市场进行投资,也就是在人民币资本项下不可兑换、资本市场未开放条件下,在一国境内设立,经该国有关部门批准,有控制地,允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排。

作为一项投资制度QDII的主要目的在于进一步开放资本账户,创造更多的外汇需求,从而使人民币汇率更加平衡以及市场化,鼓励企业走出国门,减小贸易顺差和资本项目盈余,让国内投资者直接参与国外市场,并获取全球市场收益。

QDII制度由香港政府部门最早提出,与CDR(预托证券)、QFII一样,将是在外汇管制下内地资本市场对外开放的权宜之计,以容许在资本账项目未完全开放的情况下,国内投资者往海外资本市场进行投资。

对于高频交易而言,跨市场套利、跨品种、对冲交易在期货市场上,算是一门古老的生意,经过多年的实践,投资者已熟练掌握了跨市场套利策略技巧。由于具备全球化视野、资金容量大的特点,极大丰富了市场机会及交易手段,因此能取得稳定和持续的收益,但由于政策上的管控,此类投资一直没有合适的平台扩大其规模。

十八届三中全会报告中明确提出“适应经济全球化新形势,必须推动对内、对外开放相互促进、引进来和走出去更好结合”的发展思路,为国内金融市场的创新业务提供了源动力。2013年11月18日在招商基金、中信期货、中信证券国际(香港)的共同努力下,率先成立了首只QDII跨境套利专户,该产品支持全球套利、投机、对冲等多种交易方式。

QDII投资风险>>

1.市场风险

境外投资受宏观经济状况、财政货币及税收政策、社会法律法规等多种因素影响,使得收益面临不确定性。

2.行业风险

各国的经济周期、产业政策、财政货币政策等因素对行业发展存在着重要影响,而且,在世界经济发展的大环境下,各个不同时期,不同行业的发展机遇和风险都不同,行业的盛衰变化对QDII业绩有重要影响。

3.利率风险

投资受到各国金融市场利率波动而导致的收益率的影响,利率是各国中央银行调控的重要手段之一,其变化会影响多个方面。

4.汇率风险

投资者在全球范围投资时,最后取得的收益率不仅取决于按照当地货币计算的收益率,还受到外币与本币汇率变化的影响,在当前世界主要地区均实行浮动汇率的条件下,这种风险更大。

5.政治风险

国外政府对大量涌入的中国QDII非常警惕,担心这些资金对该国企业构成威胁,可能会出一些政策限制投资行为。

QDII的意义>>

1、QDII是由中国银行率先推行的境外代客理财业务,工商银行、招商银行也已经推行此项业务。

2、获准QDII资格的银行可以收集境内投资者资金,即与客户签订“代客理财业务合同”,由银行代替客户从事境外资金运作,并约定给客户一定收益。

3、对于我国投资者的益处由此可见:

本质上我国的境内投资者无QDII资格,无法进行境外投资,而且由于资本微弱,失去一部分获利空间,推行QDII银行政策弥补了这一项缺陷,客户可由此从境外投资市场获取利润,银行也可由此增强国际市场的竞争力,从而进一步的将中国境内资本推向海外,实现经济发展的又一飞跃。

QDII概述>>

QDII合格境内机构投资者,认可本地机构投资者机制,是指允许在资本帐项未完全开放的情况下,内地投资者向海外资本市场进行投资,也就是在人民币资本项下不可兑换、资本市场未开放条件下,在一国境内设立,经该国有关部门批准,有控制地,允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排。

作为一项投资制度QDII的主要目的在于进一步开放资本账户,创造更多的外汇需求,从而使人民币汇率更加平衡以及市场化,鼓励企业走出国门,减小贸易顺差和资本项目盈余,让国内投资者直接参与国外市场,并获取全球市场收益。

QDII制度由香港政府部门最早提出,与CDR(预托证券)、QFII一样,将是在外汇管制下内地资本市场对外开放的权宜之计,以容许在资本账项目未完全开放的情况下,国内投资者往海外资本市场进行投资。

对于高频交易而言,跨市场套利、跨品种、对冲交易在期货市场上,算是一门古老的生意,经过多年的实践,投资者已熟练掌握了跨市场套利策略技巧。由于具备全球化视野、资金容量大的特点,极大丰富了市场机会及交易手段,因此能取得稳定和持续的收益,但由于政策上的管控,此类投资一直没有合适的平台扩大其规模。

十八届三中全会报告中明确提出“适应经济全球化新形势,必须推动对内、对外开放相互促进、引进来和走出去更好结合”的发展思路,为国内金融市场的创新业务提供了源动力。2013年11月18日在招商基金、中信期货、中信证券国际(香港)的共同努力下,率先成立了首只QDII跨境套利专户,该产品支持全球套利、投机、对冲等多种交易方式。

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1.市场风险

境外投资受宏观经济状况、财政货币及税收政策、社会法律法规等多种因素影响,使得收益面临不确定性。

2.行业风险

各国的经济周期、产业政策、财政货币政策等因素对行业发展存在着重要影响,而且,在世界经济发展的大环境下,各个不同时期,不同行业的发展机遇和风险都不同,行业的盛衰变化对QDII业绩有重要影响。

3.利率风险

投资受到各国金融市场利率波动而导致的收益率的影响,利率是各国中央银行调控的重要手段之一,其变化会影响多个方面。

4.汇率风险

投资者在全球范围投资时,最后取得的收益率不仅取决于按照当地货币计算的收益率,还受到外币与本币汇率变化的影响,在当前世界主要地区均实行浮动汇率的条件下,这种风险更大。

5.政治风险

国外政府对大量涌入的中国QDII非常警惕,担心这些资金对该国企业构成威胁,可能会出一些政策限制投资行为。

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1、QDII是由中国银行率先推行的境外代客理财业务,工商银行、招商银行也已经推行此项业务。

2、获准QDII资格的银行可以收集境内投资者资金,即与客户签订“代客理财业务合同”,由银行代替客户从事境外资金运作,并约定给客户一定收益。

3、对于我国投资者的益处由此可见:

本质上我国的境内投资者无QDII资格,无法进行境外投资,而且由于资本微弱,失去一部分获利空间,推行QDII银行政策弥补了这一项缺陷,客户可由此从境外投资市场获取利润,银行也可由此增强国际市场的竞争力,从而进一步的将中国境内资本推向海外,实现经济发展的又一飞跃。

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