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什么是SEC?什么是QDII?

什么是SEC?什么是QDII?

2019-07-18 15:15:36
来源:
金评汇
  SEC是什么意思?
 
  第一个意思:SEC英文全称the U.S. Securities and Exchange Commission,美国证券交易委员会,美国证券交易监督委员会, 美国证监会。美国根据1934年《证券交易法》设立的负责美国证券业所有相关部门法规的监督和管理的机构,它的主要目的是为投资者提供最大的保护及最小的证券市场干预,设法建立一个投资信息系统,一方面促成投资者作出正确的投资选择,引导投资方向;另一方面利用市场投资选择把发行量低、超过市场资金供给承受能力的证券发行排斥于市场之外。
 
  SEC有5名成员,全部由总统任命,参议员批准,任期5年,委员全属专职,不得兼任其他公职,也不得直接或间接从事证券交易。委员会中推选一人为主席,负责与总统联系,SEC直接对国会负责,每年须就全国证券市场的情况和对证券法的执行情况,向国会提交书面报告。
 
  SEC把全美国分为九个区,每个区设分委员会,负责执行和落实管理政策和管理措施。SEC对州际证券发行、证券交易所、证券商、投资公司、投资顾问等依法进行全面管理,权限广泛,包括:立法权、行政解释权、调查权、民事和行政制裁权以及刑事追诉建议权。
 
  美国的证券市场管理体制有什么特点?
 
  1)实行高度的集权式管理。
 
  SEC管理和控制着联邦级证券交易所(即经申请在SEC注册, 可以进行全国性以及世界性证券交易的证券市场),这些交易所在管理和组织证券交易、制定各自的规章制度等方面,必须无条件地服从SEC的管理。SEC还通过对全国证券商协会的控制,监督和管理场外证券市场;
 
  2)美国证券管理机关享有极大的权限和极高的权威。
 
  SEC集立法、执法和准司法权于一身,权限广泛,可以独立行使职权,同时,SEC直属总统,直接对国会负责。SEC使职权不受其他政府部门的干涉,只需在其预算、立法等事项上应同有关部门协调。
 
  第二个意思:SEC英文全称search engine Cheat,其中文意思是搜索引擎作弊。
 
  每个搜索引擎都有一定的漏洞,研究搜索引擎的排名规则,找其中的漏洞。然后根据漏洞进行作弊搞排名或者设计作弊程序批量生产作弊网站通过搜索引擎带来流量。
 
  搜索引擎作弊的思路虽然简单,但是技术门槛是非常高的,目前搞搜索引擎作弊的人绝顶聪明,都是顶尖的程序高手,因为他们是能够发现搜索引擎漏洞的人,这种境界不是一般人能够达到的。他们利用搜索引擎的漏洞,大量生产垃圾网站,用这些垃圾网站通过搜索引擎带来庞大的流量,然后用网络广告把这些流量换成钱。
 
  他们这种行为虽然帮自己赚了钱,但是由于他们的行为破坏了搜索引擎的结果,所以他们引起了用户的不满,用户不满了,搜索引擎肯定会不满意,因为搜索引擎追求的是用户的好感觉。那么,搜索引擎为了提高自身搜索质量,必然去删除这些网站,并且采用一些技术才对付这些作弊行为。
 
  搜索引擎作弊者(SEC)通过搜索引擎赚到了钱,但是他们缺损害了用的搜索体验,损害了搜索引擎的利益。
 
  Q:什么是QDII?QDII是什么意思?
 
  QDII是Qualified Domestic Institutional Investor (合格的境内机构投资者)的首字缩写。它是在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。和QFII一样,它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。
 
  QDII制度由香港政府部门最早提出。
 
  QDII意味着将允许内地居民外汇投资境外资本市场,就目前而言,即指投资于香港资本市场,QDII将通过中国政府认可的机构来实施。QDII可以为我国有序开放资本市场积累经验,将为培育内地机构投资者起到积极作用。特别是对香港资本市场,虽然从资金状况看,对市值已近34000亿港元的香港市场而言,可能只是杯水车薪,据有关专家预测如果允许施行QDII,先期进入香港市场的资金不会超过五十亿美元。
 
  但一方面由于QDII是香港政府对中央政府提出的建议,中央政府给予认真考虑并着手实施,而且允许境内投资者投资境外市场从来没有过先例,足见香港在中央政府心中的地位;另一方面,QDII将意味着中国资本市场终于开始稳妥地对外开放。这种利好给市场带来的影响是极其深远的。
 
  同时我们也应看到,由于QDII对香港和内地而言,是一个互利互补的计划,还需要两地政府共同构想。原央行行长戴相龙表示,内地投资人通过QDII投资港股是一种可以研究的投资方式,一旦实行,对香港股市可以说是一条好消息,特别是中资概念股机会将大增,但对B股市场会形成资金分流。
金评汇

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