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什么是私募?和公募有什么区别?上证180什么意思?

什么是私募?和公募有什么区别?上证180什么意思?

2020-01-03 11:24:37
来源:
金评汇
  上证180什么意思?上证180是国外普通衡量中国证券市场情况的权威指标之一,是由上海证券交易所进行编制的,除此之外,比较权威的指数还有上证50指数、上证综合指数以及A股指数、B股指数、分类指数等等。这其中最早的就是上证综合指数。
 
  上证180指数也被称为上证成份指数,是在原来的上证30指数的基础上进行的调整以及更名而形成的,主要选取的样本股是从所有的A股股票中选取比较具有代表性的180个股票,在2002年7月1日进行发布。
 
  上证180和上证指数之间的区别是本身是成份指数,并不是综合指数。不过成份指数则是根据较为科学的选样方案更能准确的认识和评价市场,综合指数包含了所有的市场中的股票,对于分析市场状况方面就存在不小的缺陷。上证50知识则是挑选的上证证券公司中国规模较大以及流动性最好的50个股票,反应的是上证股票市场中的情况。具体的上证50包括哪些股票之前做过具体的的介绍。整体来说,上证180指数在原来设置的指数上有所突破,并且是提升了成份指数的市场代表性,能够综合反映出股价的走势。因此在指数基金中也有上证180的选择的基金。这是除沪深300之外的另一个比较热门的指数基金。
 
  在进行股票投资的时候经常会听到私募机构以及私募股票等内容,并且对于这一组织大家都有一种神秘的感觉,绝的非常的厉害,通常会和股市中的主力资金联系在一起,认为其有对于一个股票的上涨和下跌有决定性的作用,那么什么是私募,其和公募有什么区别呢?
 
  私募即私募投资基金,是指以非公开发行方式向合格投资者募集的,投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的(如艺术品、红酒等)的投资基金,简称私募基金。股份有限公司的设立,可以采取发起设立或者募集设立的方式。发起设立,是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。募集设立,是指由发起人认购公司应发行股份的一部分。”新老《公司法》的陈述到此为止完全一致,不同处是后面一句话:老《公司法》的第七十四条规定:“其余部分向社会公开募集而设立公司。”新《公司法》第七十八条则规定为:“其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司”。“向特定对象募集”这就是私募,区别于“向社会公开募集”的公募及公开发行。私募在中国是受严格限制的,因为私募很容易成为“非法集资”,两者的区别就是:是否面向一般大众集资,资金所有权是否发生转移,如果募集人数超过50人,并转移至个人账户,则定为非法集资。
 
  中国的私募按投资标的分主要有:私募证券投资基金,经阳光化后又叫做阳光私募(投资于股票,如赤子之心、武当资产、中鑫私募联盟、星石等资产管理公司),私募房地产投资基金(如星浩投资),私募股权投资基金(即PE,投资于非上市公司股权,以IPO为目的,如鼎辉,弘毅、KKR、高盛、凯雷、汉红)、私募风险投资基金(即VC,风险大,如联想投资、软银、IDG)。
 
  阳光私募和一般私募并没有本质上的区别,实际管理人都是私募基金公司,对于投资人来说,在投资形式和要求上基本是一样的。阳光私募是针对一般私募的缺点而言,在私募兴起的时候,资本野蛮生长,私募公司募集资金投入二级市场,由于监管不完善,大量灰色的操作空间出现,投资者的利益得不到保障。
 
  私募基金就利用信托平台募集资金,利用信托平台的监管进行私募证券投资,引入了类似于银行托管、定期公开披露净值等操作,使得私募产品更加透明,而不是像以前一样,完全处于黑箱状态。而一般的私募基金是不会公开披露净值的,只会给基金的投资人披露净值,其他人很难在公开渠道获得基金净值的信息。关于基金净值,之前有学习过什么是基金的净值。
 
  去掉信托作为发行平台这一特征不算,阳光私募就是会公开披露净值的私募,随着现在私募的监管逐步完善,一般私募基金在净值披露、资产托管都做得比较完善了,从安全性上来说,只要是正规私募,差别不会太大。
 
  其他方面,一般私募和阳光私募是差不多的,比如投资产品和准入门槛等。
 
  1、投资产品
 
  二者都可以投资于交易所和银行间证券产品,包括股票、债券和基金等,也可能包括权证。
 
  2、项目参与人数及金额
 
  阳光私募实际管理人是私募管理公司,一般最低认购金额为100万元,不超过50人,机构认购者不限人数,成立要求一般是3000万元。专户 “一对多”业务实际管理人是公募基金公司中的专户投研团队,认购门槛不得低于100万元,人数不超过200人,成立要求是5000万元以上。
 
  3、信息披露方面
 
  部分私募每季、每月或以更高频率公布操作报告。一般每月开放申赎,部分每周开放;“一对多”要求每月一次向投资人公布净值,要求在资产管理合同中约定向投资人报告相关信息的时间和方式,保证投资人能够充分了解资产管理计划的运作情况,最多一年开放一次申赎。
 
  4、投资限制
 
  阳光私募单个资产管理计划持有一家上市公司的股票,其市值一般不得超过该计划资产净值的20%;同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券,不得超过该证券的20%(不同信托公司会有所不同)。
 
  专户“一对多”组合投资单个资产管理计划持有一家上市公司的股票,其市值不得超过该计划资产净值的10%;同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%。
 
  了解过什么是私募以及其构成之后,我们来看一下私募和公募的区别。
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