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如何从换手率判断庄家持仓量?依托年线决定去留

如何从换手率判断庄家持仓量?依托年线决定去留

2020-03-26 13:19:52
来源:
金评汇
  庄家吸筹往往会在筹码分布上留下一个低位密集区,在大多数情况下,庄家完成低位吸筹之后并不急于拉抬,甚至要把股价故意打回到低位密集区的下方,因为这个区域基本上没有抛压,所有投资者均处于浅套的状态,护盘相对容易一些。
 
  一旦时机成熟,庄家从低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方,形成对筹码密集区的向上穿越,这个穿越过程的难易程度要看庄家的持仓状况,如果主力巨量持仓的话,盘面上就不会出现太多的解套抛盘,即股价上穿密集区而呈现无量状况,这时我们就可知道该股已由庄家高度持仓了。
 
  技术上我们必须对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准,即用换手率来精确估计成交量,通常不单纯使用成交量这个技术参数,因为股票的流通盘有大有小,同样的成交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本上没有换手。用放量与缩量来监控获利抛压也不是一个好方法,而换手率则能从本质上揭示成交量的意义。按照笔者的经验,可以把换手率分成如下几个级别:
 
  绝对地量:小于1%;成交低迷:1%—2%;成交温和:2%—3%;成交活跃:3%—5%;带量:5%—8%;放量:8%—15%;巨量:15%—25%;成交异常:大于25%。
 
  人们常使用3%作为标准,将小于3%的成交额称为“无量”,这个标准得到广泛的认同。更为严格的标准是2%。综艺股份(加入自选股,参加模拟炒股)1999年3月末股价仅为 8.11元(复权价),当时该股正在从筹码密集区的下方向上穿越,但其换手率非常小,3月23日的换手率仅为1.74%,属于成交低迷的范畴,而在上穿筹码密集区的过程中有约60%的筹码得到了解放,解套不卖的筹码占了流通盘的60%。由此可以认定,这60%的筹码大部分为庄家所有。该股后来的走势众所周知,到了2000年2月21日,该股创下了63.95元的最高价。周二A股大幅反弹,沪综指涨1.79%报2904.11点,深综指涨1.31%报1349.14点。
 
  昨权重股上涨,地产股涨势最为凌厉。除此之外,煤炭、钢铁、保险、航空等股表现不错。地产股中万科和保利带动人气,煤炭股则和神华"收购母公司资产"利好大涨相关。煤炭和地产板块喜欢"集体行动",主力在推动这些板块上涨时的资金使用效率较高。
 
  和中小板、创业板等个股不同,权重股走势或更依赖外部市场,比如带H股的个股更依赖港股表现,而港股又更依赖国际形势。所以当权重股开始走强时,投资者理应较以往更关注外部形势。笔者认为,目前要关注的并非地缘安全因素,而主要是欧债危机进展。上周欧盟峰会达成的协议看似宏大,实则空洞,故威胁仍未解除。
 
  周二上午国务院副总理王岐山称中国支持欧盟稳定金融措施,该表述使欧元上午急升,因市场对"中国或收购些欧元区的问题债券"的臆测升温。然而昨16时左右,评级公司穆迪忽宣布将葡萄牙国债券评级置于"可能下调的观察名单中",欧元又急速回落。
 
  地产、煤炭股上涨持续性仍需观察,特别是地产股。大家知道,通胀形势仍较严重,这种情况下楼市却在放量,不少地方楼价上涨,这必使管理层紧张,未来楼市调控政策或接二连三。不过考虑到地产股业绩很好且有保障房建设预期,故其应有机会再续涨一些。
 
  煤炭股市盈率和其历史多数时期比较,当前的市盈率并不算太低,特别是当沪市有许多蓝筹股市盈率仅十二、三倍时。另外,关于中国神华(加入自选股,参加模拟炒股)收购母公司资产一事,投资者还需观察虚实,不必急着下结论。主要是看其拟收购的母公司煤矿有多少,发电厂又有多少,假如收购发电厂的比例不低,那么其利好程度也非想象那么高。
 
  和煤炭股一样,酒业股也为通胀受益股,昨却走出截然不同的大跌走势,这颇令笔者困惑。目前已接近元旦和春节,照理应有利于酒类股,所以投资者理应回避此类当涨而不涨的股票。其实从整个盘面看,包括酒类股在内的不少个股已有头部嫌疑,只是大盘维持了难以深跌态势,而这极可能使许多投资者掉以轻心。部分此类个股如:王府井(加入自选股,参加模拟炒股)、莱宝高科(加入自选股,参加模拟炒股)、承德露露(加入自选股,参加模拟炒股)、新希望(加入自选股,参加模拟炒股)、张裕、国电南瑞(加入自选股,参加模拟炒股)等。
 
  沪综指已N次下探2800点,给人感觉是"2800点牢不可破,每回买入均不吃亏"。因此,未来股指理应趁势向上突破,如再度延时,且再度回试2800点,则情况或许会转坏。
 
  理性的投资者应尽量在兼顾机会的同时回避风险,就目前情况而言,投资者不妨依托年线伺机补仓,并以年线再度有效失守作为止损点。如此操作,结果应不会差到哪去。目前年线在2850点,离2800点不远。笔者认为,作为强支撑的2800点是不应该再有机会见到的,即假如股指再度回到2800点,又给踏空者一次机会,那么届时不一定还能买,而是应离场。
金评汇

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