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股票技术分析:如何估算庄家仓位轻重,什么是ST股和PT股?

股票技术分析:如何估算庄家仓位轻重,什么是ST股和PT股?

2020-11-19 15:41:36
来源:
  股票技术分析:如何估算庄家仓位轻重
 
  一只股票的升幅,在一定程度上是由介入的资金量的大小来决定的,庄家动用的资金量越大, 持有的筹码越多,日后的升幅越可观。而一些庄持有流通筹码往往不足20%,操作上往往 浅尝辄止,投资者见涨追进时股价已经见顶,参与价值不大
 
  。那么,如何估算庄家仓位轻重 呢?市场分析人士经常称某股“庄家已经控盘”,其依据何在?既然我们无法打开庄家的帐 户看,不妨通过其他方法来帮助判断。
 
  一、根据吸货期的长短来判断。对吸货期很明显的个股,简单算法是将吸货期内每天的成交 量乘以吸货期,即可大致估算出庄家的持仓量,庄家持仓量=吸货期*每天成交量(忽略散 户的买入量)。从等式看,吸货期越长,庄家持仓量越大;每天成交量越大,庄家吸货越多。 因此,若投资者看到上市后长期横盘整理的个股,通常为黑马在默默吃草。飞彩股份98年 12月份上市,上市后长期在14元附近的平台整理,对大盘的走势不理不睬,为典型的庄 家吸货形态。至今年5月份共整理半年时间,长期的盘整为庄家进场提供了充裕的时间,使 大部分筹码流进了庄家的仓库。而启动前的价位依然维持在上市时的14元附近,主力尚无 任何的获利空间,资本的本质是寻求增殖,其后必然向上拓展空间,果然后市接近翻番。 有些新股不经过充分的吸货期,其行情往往难以持续,近期出现大批新股短期走势极强,市 场呼声极高、但很快即走软的现象,例如科龙电器上市第二天即涨停,之后很快回落;哈空 调上市第二天亦出现涨停,华菱管线、丰原生化、华西村这些个股亦仅有一两天强势。可以 说,没有经过主力充分吸筹期,行情必然难以长久,投资者对多数新股不妨等其整理数个月 之后再考虑介入。
 
  二、根据换手率来判断,在低位成交活跃、换手率高、而股价涨幅不大的个股,通常为庄家 吸货。期间换手率越大,主力吸筹越充分,全柴动力3月份以来成交放大,3、4月份成交 8400万股,换手率超过100%,而期间涨幅仅20%左右。类似的个股如津百股份6 月份换手率即超过100%,当月涨幅亦仅10%左右,该股在8、9月相对弱市中表现出 色。“量”与“价”似乎为一对互不甘弱的小兄弟,只要“量”先走一步,“价”必会紧紧 跟上“量”的步伐,投资者可重点关注“价”暂时落后于“量”的个股,等待其“奋发图强”、 “后来居上”的机 会。对刚上市的新股是否值得参与,可重点关注其上市后的换手率,凯迪 电力上市当日换手高达80%,大量的短线资金介入使该股在弱市中表现特出。
 
  三、根据大盘整理期该股的表现来分析。有些个股吸货期不明显,或是老庄卷土重来,或是 庄家边拉边吸,或是在下跌过程中不断吸,难以明确划分吸货期。这些个股庄家持仓量可通 过其在整理期的表现来判断,长城电工98年上市后逐波下行,吸货期不明显,5-6月份 的拉升明显属于庄家行为,7-9月份大盘基本处于调整期,而该股6月底在12元附近, 9月底依然固守在12元附近的整理区,跌幅小于大盘,庄家介入程度深;再看该股流通股 达8000多万,对这样的偏大盘股主力亦“调教”自如,持筹量可见一斑。类似的个股如 江淮动力亦一直固守17元附近的平台,若无充分的持筹量难以抵挡“空”军的步步紧逼。
 
  四、根据上升过程中的放量情况来判断。一般来说,随着股价上涨,成交量会同步放大,某 些庄家控盘的个股随着股价上涨,成交反而缩小,股价往往能一涨再涨,如康达尔、亿安科 技、南通机床、红星宣纸等上涨过程中成交反而萎缩,这些个股后市表现有目共睹。对这些 个股可重势不重价:庄家持有大量筹码,在未放大量之前即可一路持有。ST中浩庄家能把 “鸡毛”捧上天,关键在于该股流通股仅2624万--他拿了大量筹码,别人是无法投反 对票的。
 
  什么是ST股和PT股?PT股和ST股的区别?
 
  PT股和*ST股的区别?
 
  *ST是指由证券交易所对存在 股票终止上市风险的公司股票交易实行“警示存在终止上市风险的特别处理”,是在原有“特别处理”基础上增加的一种类别的特别处理,其主要措施为在其股票简称前冠以“*ST”字样,以区别于其他股票,在交易方面,被实施退市风险警示处理的股票,其报价的日涨跌幅限制为5%。
 
  ?
 
  深、沪证券交易所根据1998年起实施的股票上市规则,对因状况异常的部分上市公司股票交易实行特别处理(英文名称为Special treatment)。在“特别处理”的股票简称前冠以“ST”。股票行情名称前“ST”标志属于上述情况。
 
  “特别处理”包括当上市公司出现财务状况或其它异常状况,导致投资者对该公司前景难以判定,可能损害投资者权益的情形,交易所将对其股票交易实行特别处理。
 
  “特别处理”的内容包括:公司股票日涨跌幅限制为5%,中期报告必须审计,股票的行情显示有特别提示。
 
  财务状况异常的特别处理一般不少于12个月。
 
  如果受到特别处理的公司下一年度财务报表审计结果表明财务状况已恢复正常,则可以向交易所申请取消特别处理。如果一家公司因连续两年亏损被予以特别处理后,第三年仍然亏损,交易所将暂停其股票的交易,并向证监会提交暂停上市。
 
  PT股票:PT是英文Particular Transfer(特别转让)的缩写。依据《公司法》和《证券法》规定,上市公司出现连续3年亏损等情况,其股票将暂停上市。沪深交易所从1999年7月9日起,对这类暂停上市的股票实施特别转让服务,并在其简称前冠以PT,称之为PT股票。
 
  沪深证券交易所在1998年4月22日宣布,根据1998年实施的股票上市规则,将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司的股票交易进行特别处理,由于“特别处理”的英文是Special treatment(缩写是“ST”),因此这些股票就简称为ST股。上述财务状况或 其它状况出现异常主要是指两种情况,一是上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值,二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。在上市公司的股票交易被实行特别处理期间,其股票交易应遵循下列规则:(1)股票报价日涨跌幅限制为5%;(2)股票名称改为原股票名前加“ST”,例如“ST辽物资”;(3)上市公司的中期报告必须审计。由于对ST股票实行日涨跌幅度限制为5%,也在一定程度上抑制了庄家的刻意炒作。投资者对于特别处理的股票也要区别对待。具体问题具体分析,有些ST股主要是经营性亏损,那么在短期内很难通过加强管理扭亏为盈。有些ST股是由于特殊原因造成的亏损,或者有些ST股正在进行资产重组,则这些股票往往潜力巨大。
 
  根据《公司法》和证券法的规定,上市公司出现连续三年亏损等情况,其股票将暂停上市。沪深交易所从1999年7月9日起,对这类暂停上市的股票实施“特别转让服务”。第一批这类股票有“PT双鹿”,“PT农商社”,“PT苏三山”和“PT渝太白”。
 
  特别转让与正常股票交易主要有四点区别:(1)交易时间不同。特别转让仅限于每周五的开市时间内进行,而非逐日持续交易。(2)涨跌幅限制不同。特别转让股票申报价不得超过上一次转让价格的上下5%,与ST股票的日涨跌幅相同。(3)撮合方式不同,特别转让是交易所于收市后一次性对该股票当天所有有效申报按集合竞价方式进行撮合,产生唯一的成交价格,所有符合成交条件的委托盘均按此价格成交。(4)交易性质不同。特别转让股票不是上市交易,因此,这类股票不计入指数计算,成交数不计入市场统计,其转让信息也不在交易所行情中显示,只由指定报刊设专栏在次日公告。
 
  推出“特别转让服务”,是依据《公司法》中关于“股份公司的股东持有的股票可以依法转让”的规定而设计的。它的实行,既可为暂停上市的股票提供了合法的交易场所,又可以提示投资风险,有利于保护广大投资者的合法权益。
 
  ST股票是怎么回事
 
  ST是英文Special TreatmentR 缩写,意即“特别处理”。该政策自1998年4月22日起实行,针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的上市公司。
 
  所谓“财务状况异常”是指以下几种情况:
 
  (1)最近两个会计年度的审计结果显示的净利润为负值,也就是说,如果一家上市公司连续两年亏损或每股净资产低于股票面值,就要予以特别处理。
 
  (2)最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本。也就是说,如果一家上市公司连续两年亏损或每股净资产低于股票面值,就要予以特别处理。
 
  (3)注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告。
 
  (4)最近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师、有关部门不予确认的部分 ,低于注册资本。
 
  (5)最近一份经审计的财务报告对上年度利润进行调整,导致连续两个会计年度亏损。
 
  (6)经交易所或中国证监会认定为财务状况异常的。
 
  别一种“其他状况异常”是指自然灾害、重大事故等导致生产经营活动基本中止,公司涉及可能赔偿金额超过公司净资产的诉讼等情况。
 
  ST股票日涨跌幅限制为5%,需要指出的是,特别处理并不是对上市公司的处罚,而只是对上市公司目前所处状况的一种客观揭示,其目的在于向投资者提示市场风险,引导投资者进行理性投资,如果公司异常状况消除,可以恢复正常交易。
 
  在哪些情形下上市公司被暂停上市?什么条件能恢复上市?哪些情形下被终止上市?
 
  上市公司若有以下情形的:
 
  (一)公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件。
 
  (二)公司不按规定公开其财务状况,或者对财务会计报告作虚假记载。
 
  (三)公司有重大违法行为。
 
  (四)公司最近三年连续亏损。
 
  前三条,交易所根据中国证监会的决定暂停其股票上市,第四条由交易所决定。
 
  恢复上市的条件有:
 
  因第(一)、(二)、(三)项的情形,股票被暂停上市的公司申请恢复上市的,交易所依据中国证监会的有关决定恢复该 公司股票上市。因第(四)项情形股票被暂停上市的,在股票暂停上市期间,上市公司在法定期限内披露暂停上市后的第一个半年度报告;且经审计的半年度财务报告显示公司已经盈利,上市公司可以向交易所提出恢复上市申请。
 
  终止上市也称“退市”或“摘牌”。有下列情形的被终止上市,上市公司在限期内未能消除第(一)项所列情形而不具备上市条件的,因第(二)、(三)项所列情形,经查实后果严重的,交易所根据中国证监会的决定,终止公司股票上市。
 
  上市公司出现下列情形之一的,由交易所终止其股票上市:
 
  (一)未能在法定期限内披露其暂停上市后第一个半年度报告的;
 
  (二)在法定期限内披露了暂停上市后第一个半年度报告,虽盈利但未在披露后五个工作日内提出恢复上市申请的。
 
  (三)恢复上市申请未被受理的。
 
  (四)恢复上市申请未被核准的。
 
  (五)未能在法定期限内披露恢复上市后的第一个年度报告的。
 
  (六)在法定期限内披露了恢复上市后的第一个年度报告,但公司出现亏损的。
 
  终止上市与ST制度有什么不同?
 
  ST制度是指沪深证券交易所从1998年4月22日开始,对连续出现2年亏损的上市公司股票交易进行特别处理(Specialtreatment),在“特别处理”的股票简称前冠以“ST”。监管机构对亏损公司实行“ST”制度既是对亏损上市公司警告,也是对投资者风险提示。ST只能是一种过渡性的制度安排,是一个完整的市场化的市场退出机制的一个灵活的有机的组成部分。
 
  公司终止上市,投资者将如何行使用和保护自己的权益?
 
  公司终止上市是指公司的股票将不在交易所挂牌交易,但终止上市的公司的资产、负债、经营、产品、盈亏等并不因退市而产生改变。因此投资者应当了解以下四点:
 
  (1)退市并不一定是破产或解散,只要未宣布破产,终止上市的公司仍然存在并运作;
 
  (2)按照《公司法》的规定,终止上市的公司的股东仍享有对公司的知情权、投票权等股东权利;
 
  (3)终止上市的公司仍然有资产重组的权利;
 
  (4)公司终止上市后,股东仍然可以进行股份的转让。中国证券业协会将准许合格的证券公司,为终止上市的公司提供代办股份转让服务。
 
  连续三年亏损的上市公司应予退市,早在1993年12月29日颁布的《中华人民共和国公司法》中就已明确规定。深、沪交易所从1999年开始对连续三年亏损的上市公司给予暂停上市处理,提供特别转让服务。2001年2月22日中国证监会发布的《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》及相关通知是对《公司法》的相关条款进一步细化。2002年2月25日深沪交易所修改其《上市规则》,取消了特别转让服务(PT制度)。
 
  上市公司终止上市,投资者会受到什么影响?
 
  根据我国《证券法》、《公司法》的有关规定,上市公司出现有关情况,丧失法定的上市条件,经国务院证券管理部门决定其股票终止上市。终止上市后,公司的融资渠道受到较大限制。一方面公司失去了公开发行或配售发行股票募集资金的条件;另一方面,公司的市场信誉和财务信用度会有一定降低,公司在其他融资方面、经营方面也会受到较大影响;公司的整体经营和重整将面临较大压力。就投资者来说,所持股票的转让受到一定的限制,不能在证券交易所集中竞价交易。
 
  上市公司退市后,投资者该怎么办?
 
  上市公司终止上市后,中国证监会将准许合格的证券公司为终止上市的公司提供代办股份转让服务,但在特定的证券公司代办股份转让服务前,先要进行股份的转托管工作。终止上市的公司股份,将依照终止上市的先后顺序办理转托管及股份转让。
 
  上市公司退市后,投资者如何办理股份的转托管手续?
 
  特定的证券公司为退市公司代办股份转让前先要进行股票的转托管工作,退市公司会披露办理转托管的机构,投资者必须重新确空,登记托管的手续,待登记托管达到50%以上且符合股份转让的有关规定后,公司必须与主办券商协商一致,于股份转让开始日前10个工作日,至少在一种中国证监会指定的媒体上刊登股份转让公告书,明确股份开始转让的时间、地点、条件、方式、具体的操作办法等事项,投资者需密切关注公司后系列信息披露事项。
 
  ?
 
  这类股票敢买吗?
 
  1998年4月22日,沪深交易所宣布,将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理(Special treatment),并在简称前冠以“ST”,因此这类股票称为ST股。
 
  所谓“财务状况异常”是指以下几种情况:(1)最近两个会计年度的审计结果显示的净利润为负值。(2)最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本。也就是说,如果一家上市公司连续两年亏损或每股净资产低于股票面值,就要予以特别处理。(3)注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告。(4)最近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师、有关部门不予确认的部分 ,低于注册资本。(5)最近一份经审计的财务报告对上年度利润进行调整,导致连续两个会计年度亏损。(6)经交易所或中国证监会认定为财务状况异常的。
 
  总而言之就是,连续亏钱,甚至亏到每股净资产要比股票面值还低,俗称破净…
 
  ST股票分类(涨跌幅限制为-5%到5%):
 
  *ST---公司经营连续三年亏损,退市预警。
 
  ST----公司经营连续二年亏损,特别处理。
 
  S*ST--公司经营连续三年亏损,退市预警+还没有完成股改。
 
  SST---公司经营连续二年亏损,特别处理+还没有完成股改。
 
  S---还没有完成股改
 
  什么股票可以摘帽(就是去除ST)?
 
  1、年报必须盈利;
 
  2、最近一个会计年度的股东权益为正值,即每股净资产为正值,每股净资产必须超过1元;
 
  3、最新年报表明公司主营业务正常运营,扣除非经常性损益后的净利润为正值;
 
  4、最近一个会计年度的财务报告没有被会计师事务所出具无法表示意见或否定意见的审计报告;
 
  5、没有重大会计差错和虚假陈述,未在证监会责令整改期限内;
 
  6、没有重大事件导致公司生产经营受严重影响的情况、主要银行账号未被冻结、没有被解散或破产等交易所认定的情形。
 
  根据交易所规则,ST公司全年扣除非经常损益后的净利润、每股资产均为正值的话,就有望“摘帽”。

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