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影响黄金价格的因素,黄金市场有哪些特点

影响黄金价格的因素众多,美元走势,通货膨胀,本地利率,黄金供需关系等等都会影响黄金的价格走势。黄金市场是一个多层次的体系。黄金市场有不同的分工,相互衔接。黄金的实物流向基本上是由官方机构流向私人持有者。各类黄金业务相互交叉、渗透。.....

黄金价格

影响黄金价格的因素

1、美元走势。美元是绝大多数大宗商品交易的计价货币,也包括黄金。美元走强,一美元可以买到的黄金变多,那么黄金价格下跌。反之,美元走弱,一美元可以买到的黄金变少,黄金价格上涨。  

举个例子,用人民币买猪肉,如果央行印钞太多,人民币贬值,在猪肉产量稳定的情况下,你得花更多的钱才能买到一斤猪肉,那么猪肉价格相对上涨,这种关系可以套用在“美元对黄金”,“美元对石油”上。美元强弱主要看“美元指数”这个指标。

2、通胀预期。由于通胀预期引起的金价波动,比较明显的例子发生在前几年的日本。2013年,日本的退休老人坐不住了,纷纷买入黄金。以日元计价的黄金价格也随之上涨。原因是为了刺激经济,首相安倍晋三实行激进的“无限宽松”措施。人们担心通胀突袭,货币购买力下降,安享晚年的福利将大幅减少。  

总的来看,西方主要国家的通胀越高,以黄金作保值的要求也就越大,其中,美国的通胀率最容易左右金价变动。

3、战乱及政局动荡。美元、英镑等任何一种主权信用货币,都可能会因为政府违约而大幅贬值甚至变成废纸,但是黄金作为终极财富象征,跨越时间和国界,全球通兑通用。所以战乱时期,人们的第一反应就是要买入黄金避险,从而引起金价上扬。  

金价涨幅和战争的规模和不确定性直接相关。当战争爆发在美国或者黄金石油出产国时,会直接引发恐慌情绪,推高金价。70年代的中东战争和911恐怖袭击美国本土后,金价迎来了长达十年的两波牛市。近期的叙利亚战乱,金价波动就比较平淡,与其在国际政治经济中的影响力有关。

4、本地利率。投资黄金不会获得利息,其投资的获利全凭价格上升。在利率偏低时,衡量之下,投资黄金会有一定的益处;但是利率升高时,收取利息会更加吸引人,无利息黄金的投资价值就会下降,既然黄金投资的机会成本较大,那就不如放在银行收取利息更加稳定可靠。特别是美国的利息升高时,美元会被大量的吸纳,金价势必受挫。

利率与黄金有着密切的联系,如果本国利息较高,就要考虑一下丧失利息收入去买黄金是否值得。

5、黄金供需关系。金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增加,金价会受到影响而回落。但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加,金价就会在求过于供的情况下升值。此外,新采金技术的应用、新矿的发现,均令黄金的供给增加,表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资黄金的风习,例如在日本出现的黄金投资热潮,需大为增加,同时也导致了价格的节节攀升。

6、石油价格。黄金本身是通涨之下的保值品,与美国通涨形影不离。石油价格上涨意味着通涨会随之而来,金价也会随之上涨。

7、世界金融危机。假如出现了世界级银行的倒闭,又有什么因素决定黄金现在价格?其实,这种情况的出现就是因为危机的出现。人们自然都会保留金钱在自己的手上,银行会出现大量的挤兑或破产倒闭。情况就像前不久的阿根廷经济危机一样,全国的人民都要从银行兑换美元,而国家为了保留最后的投资机会,禁止了美元的兑换,从而发生了不断的骚乱,全国陷入了恐慌之中。

当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时,世界资金便会投向黄金,黄金需求增加,金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。唯有在金融体系稳定的情况下,投资人士对黄金的信心就会大打折扣,将黄金沽出造成金价下跌。

8、货币危机。历史上发行的很多种纸币最终都以崩溃告终。比如国民党曾在大陆推行的金圆券最后变得一文不值;20世纪70年代美国陷入越战泥潭,军费大增,导致美元大幅贬值,但黄金价格却一路上涨。  

一旦政府失去信用,货币贬值或崩溃,民众就会大量抢购黄金寻求资产保值。近在眼前的例子是,2015年巴西和阿根廷货币贬值,分别贬值32%和34%,而其国内黄金价格急剧上涨,分别上涨33%和37%,轻松跑赢其他资产。

黄金市场特点:

第一,黄金市场是一个多层次的体系。

第二,黄金市场有不同的分工,相互衔接。

第三,黄金的实物流向基本上是由官方机构流向私人持有者。

第四,各类黄金业务相互交叉、渗透。

黄金市场交易优势:

(1)黄金市场很难出现庄家   

众所周知,目前的股票市场都是一定的区域性的投资市场,这就造成了地区性股票市场有人为操纵的可能性。但是,黄金市场却很难出现这一情况,这是因为黄金市场基本上属于全球性的投资市场,即控制黄金市场,就等于控制全球的金融。无疑,还没有哪家财团或机构实力大到可以操纵金市的能力。即使有些机构在某个市场开市之初有一些做市的行为,但在全球其他的黄金市场开始交易以后,这些通过不正当手段被拉高的价格终究会回落,从而回到黄金的实际供求状况所反应的价格。所以,黄金市场的这种难以出现庄家的特点为黄金投资者提供了较大的风险保障。

(2)黄金市场不受时间限制,可随时交易   

由于黄金市场属于全球性的投资市场,所以全球的金融市场是一体的。例如,从早上9点开始,香港金市就开始交易了,直到第二天凌晨2点30分(冬季是3点30分)收市,这期间投资者可以进行港金和本地伦敦金的买卖。接着香港金市收市,伦敦又开,紧接着还有美国,所以,金市的这一特点可以使投资者随时获利平仓,在合适的价位也可以随时建仓。另外,黄金市场作为一个全球性公开市场,不像股市有涨跌停板的限制,这样就使得黄金投资更有保障。

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