什么是主动型基金?和被动型基金有什么区别?

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什么是主动型基金

主动型基金是指基金经理通过主动投资管理策略以期获取优于业绩基准的回报的基金。被动型基金一般选取特定的指数成份股作为投资的对象,不主动寻求超越市场的表现,而是试图复制指数的表现。

主动型基金与被动型基金的区别

1基金的评价标准不同

主动型基金大多追求相对收益,评价主动型基金的表现主要看产品业绩是否跑赢了业绩比较基准以及在同类产品中的排名。被动型基金因其主要是对指数的追踪,所以被动型产品与所追踪指数的拟合程度就成为评价被动型产品表现的主要标准。

2基金的费率不同

主动型产品的费率通常高于被动型产品的费率。其中,在中国市场上看,主动型债券基金的管理费每年3‰到7‰不等,被动型债券基金管理费每年3‰到5‰。被动型股票基金的管理费平均为6‰,主动型股票基金的管理费最高,每年1.2%到1.5%。

3影响基金业绩的因素不同

主动型基金受基金经理个人风格影响比较显著,而被动型基金由于追求对某种指数的复制而受市场表现影响较大。虽然主动型基金可选择的投资标的受基金合同及基金公司相关投资策略的限制,但基金中股票的换手率,各个股票仓位的分配及投资时点的选择与基金经理的关系相对较大。因此经常出现持续业绩表现较好的基金由于基金经理变动而表现不佳的情况。被动型基金主要受追踪标的指数市场表现的影响,在投资这类基金时更考验投资者对所选标的的了解及择时能力。

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