什么是丁蟹效应?丁蟹效应真的存在么?

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什么是丁蟹效应

丁蟹效应(又称“秋官效应”)是股票市场的一个奇特现象,指的是从郑少秋于1992年在《大时代》中饰演丁蟹开始,凡是播出由郑少秋主演的电视剧、电影等,恒生指数或A股均有不同程度下跌,股民损失惨重的现象。“丁蟹效应”属于“自我应验预言”的一种,由于部分投资者相信这特殊股坛现象,生怕相关效应必定灵验,从而导致他们手中的证券投资将会下挫,于是部分投资者便进行非理性的减仓,使证券市场出现暴跌。从科学分析,当今社会财经理论并无客观的证据显示丁蟹效应”能左右到主流投资界的选择或偏好。

丁蟹效应的内在原因

第一,在数据处理中,预测和描述是不一样的。比如股票的技术分析试图从历史价格变化中找出模式,用来预测未来的价格变动,其实还有很多研究也是试图从过去发生的事情来做出推断,但是其可信度是很值得怀疑的。提出的模型很可能只是完整地描述了过去的数据,未来发展趋势一旦变化,这个模型的适用度未必如何。

从人工智能机器学习上来说,以建立一个辅助管理者决策的模型为例,方法一是把人类的思考方式建立成流程,再让程序去执行和分析,根据人类不同行为的结果来建立一个最优化的模型;方法二是直接给出数据和结果,让程序自己去建立思考流程,再用另一部分数据来检验优化模型。(我理解这两者的区别在于说后者不需要把人类分析的顺序变成程序可读的语言)。

这两种方法听上去都很合理,话说回来问题还是在于到底是描述了过去的数据,还是预测了未来的数据?以及预测未来的准确度。

第二,两个变量存在联系并不代表一定是因果联系,很可能只是偶然联系,强加因果是最典型的逻辑谬误之一。丁蟹效应很可能只是巧合。举个例子,学校门口的面包店每个周一都会换一盆鲜花,这一天的面包销量总是特别好,这难道可以推断出换鲜花就会提高销量吗?很可能只是这天体育课比较多小朋友比较饿而已。同理,在无法控制其他外部因素的条件下,郑少秋主演的剧集首播与股市大跌不一定存在因果关系,很可能恰逢市场波动。

第三,市场是不理性的,舆论谣言下,有人相信了,可能就会在郑少秋主演的剧集首播之前抛售股票,导致指数下跌。从众心理下股市狂泻也是情理之中。

再说一个常见的取笑金融从业者的例子,说基金经理选出来的投资组合往往不如猴子随意选的。从两方面讲这个例子,第一,技术分析和基本分析是不是真的有效?这两种分析用下来往往都有失策的时候,作为投资依据都有其不足性,参与博弈的其他人的行为会影响自己的收益。说个笑话,唯一被证实的能确切保证高收益的股市投资策略是内幕交易。第二,说猴子比人选的好,这个实验的样本数量没有被提及,也是很可疑的。不过之后也有人把用猴子选择改成随机选择1000万只,仍然高于市场收益,这也可能是因为完全分摊了风险啦。

另外一个赌球骗局,说每次猜胜负平三个结果,分别发给三批人,赛后跟进发了正确结果的人,再猜三个结果,继续跟进发了正确结果的人,对方就会相信骗子真的有内幕消息,给钱下注。还有一个常见的图表误导方法,就是拉伸坐标轴,把纵轴的股价变成一厘米代表五元,与一厘米代表五十元,股价下跌10元,两个图看起来是截然不同的。

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